Betfair is een zogenaamde ‘Betting Exchange’, dat iets anders is dan een bookmaker. Betfair moet je zien als een soort plaats, website in dit geval, waar mensen weddenschappen kunnen afsluiten. Echter sluiten zij deze niet af tegen de bookmaker, maar tegen andere mensen. Het is bij Betfair dus niet zo dat je tegen Betfair zelf speelt, maar tegen iemand anders die tegen jou wilt wedden.

Vergelijk het met een weddenschap die je met een vriend afsluit in de kroeg. Jij beweert dat één voetbalteam zal winnen, terwijl je vriend beweert dat het andere team wint. Jullie leggen beide geld in, en de barman houdt het geld voor jullie vast totdat de uitslag van het weddenschap is bepaald. In dit geval moet je Betfair zien als de barman, Betfair is eigenlijk een tussenstation dat jullie geld beheerd, totdat duidelijk is wie er gewonnen heeft.

Betfair is min of meer uniek in haar soort omdat je daar de mogelijkheid hebt om naast weddenschappen af te sluiten, ook weddenschappen aan te bieden. Jij speelt in dat geval de bookmaker.